Gestaltung fairer Tontinen: Aktuarielle und soziale Perspektiven bei gemischten Kohorten

Wir untersuchen aktuarielle Fairness in modernen Tontinen mit heterogenen Kohorten. Für eine gegebene Tontine zeigen wir, dass sowohl kollektive als auch individuelle aktuarielle Fairness erreicht werden kann. Während es unmöglich ist, ein Tontinenmodell mit gemischten Kohorten zu konzipieren, das für jede einzelne Kohorte optimal (nutzenmaximierend) ist (Milevsky und Salisbury (2016), Chen et al. (2021)), konzipieren wir eine sozial optimale Tontine, die den erwarteten Nutzen des Kollektivs maximiert, welcher durch eine gewichtete Summe individueller Nutzenfunktionen charakterisiert wird. Insbesondere vergleichen wir die resultierende kollektiv optimale Tontine mit bestehenden Modellen in der Literatur und identifizieren Gemeinsamkeiten und Unterschiede sowie potenzielle Vor- und Nachteile.

Referenzen

- Chen, A., Qian, L., Yang, Z., 2021. Tontines with mixed cohorts. Scandinavian Actuarial Journal 2021 (5), 437–455.

- Milevsky, M.A., Salisbury, T.S., 2016. Equitable retirement income tontines: Mixing cohorts without discriminating. ASTIN Bulletin. The Journal of the IAA 46 (3), 571–604.