Category: PENSIONS - actuview - the international streaming platform for actuaries

Werkstattgespräch zur neuen privaten geförderten Altersvorsorge

Wed, 22 Apr 2026 12:00:16 +0000

Private Altersvorsorge on Air: Werkstattgespräch zur neuen privaten geförderten Altersvorsorge - Warum Anbieter jetzt strategische Entscheidungen treffen müssen

Die Neuerungen und erforderlichen Anpassungen im Rahmen von Produkt- und Prozessgestaltung sowie in der Beratung stellen Anbieter vor strategische Entscheidungen. Martina Backes, Torsten Schwendrat und Martin Gattung lassen sich im Werkstattgespräch über die Schulter blicken und skizzieren Überlegungen, die wegweisend für die Strategie von Anbietern sind. Denn betroffen sind alle Anbieter, sowohl die, die aktiv Riester verkaufen und/oder zukünftig ein neues Produkt der privaten geförderten Altersvorsorge anbieten, als auch die, die ausschließlich Riester-Bestandsgeschäft betreiben. Mit Produkt- und Anbieterwechseln müssen alle Anbieter, auch die neuen Marktteilnehmer, rechnen. Dann spielen unter anderem neues Recht, Höchstbeitragsgrenzen, die neue Förderung, Zertifizierungsbedingungen, aber auch Vertragshistorien eine wesentliche Rolle. In der Beratung sind ggf. Anlageberatung sowie neue Haftungs- und Dokumentationspflichten sicher umzusetzen. Auf diese Herausforderungen sollten sich Anbieter im Hinblick auf funktionierende Systeme und Geschäftsvorfälle, gut ausgebildete Mitarbeiter in der Verwaltung und Beratung sowie auf die Verwaltung von großen Datenmengen vorbereiten. Das Werkstattgespräch gewährt Einblick in die Vorbereitung der jetzt anstehenden Projekte und der zu treffenden Entscheidungen.

Update zur Beschlussempfehlung des Finanzausschusses vom 25. März 2026 - Änderungen bei staatlicher Förderung, der Erweiterung des Personenkreises und beim Standarddepot

Wed, 15 Apr 2026 08:15:18 +0000

Private Altersvorsorge on Air: Update zur Beschlussempfehlung des Finanzausschusses vom 25. März 2026 - Änderungen bei staatlicher Förderung, der Erweiterung des Personenkreises und beim Standarddepot

Die neunte Folge der Reihe „Private Altersvorsorge on air“ fasst die teilweise überraschenden Empfehlungen zur Gestaltung der Reform zusammen. Was sich speziell bei der Grundzulage, der Kinderzulage und der Einbeziehung von Selbstständigen ändert, darauf gibt es in diesem Video Antworten. Ebenso im Fokus: das Standarddepot mit einer reduzierten Kostengrenze. Damit hat der Gesetzgeber die Grundlage geschaffen, um per Verordnung ein Standardprodukt in öffentlicher Trägerschaft zu etablieren. Aufgrund seiner restriktiven Kostendeckelung und einer öffentlichen Trägerschaft positioniert sich das Standardprodukt in einem Spannungsverhältnis zum übrigen Produktportfolio. Diese Änderungen kommentieren Torsten Schwendrat, Martina Backes und Martin Gattung in einer vertiefenden Gesprächsrunde.

Digitale Abschlüsse in der Altersvorsorge unter neuen Vorzeichen - Erhöhte Komplexität rechtssicher in den Griff bekommen

Thu, 09 Apr 2026 07:35:56 +0000

Private Altersvorsorge on Air: Digitale Abschlüsse in der Altersvorsorge unter neuen Vorzeichen - Erhöhte Komplexität rechtssicher in den Griff bekommen

Mit der Reform der privaten Altersvorsorge ab 2027 steigen insbesondere beim elektronischen Abschluss die regulatorischen Anforderungen deutlich. Neue Prüfpflichten zur Angemessenheit und Geeignetheit, die bislang vor allem aus dem Wertpapierbereich bekannt sind, gelten künftig auch für versicherungsförmige Garantieprodukte. Anbieter müssen daher selbst bei rein digitalen Abschlüssen umfangreiche Informationen zu Kenntnissen, Erfahrungen, finanziellen Verhältnissen und Anlagezielen der Kunden erheben, Risiken prüfen und gegebenenfalls Warnhinweise ausgeben. In Kombination mit verschärften Aufklärungspflichten, umfangreicher Dokumentation und neuen Produktregeln erhöht dies die Komplexität digitaler Vertriebsprozesse erheblich und stellt Versicherer vor neue Anforderungen bei der Gestaltung rechtssicherer Online-Abschlussstrecken.

Reform des Wohn-Riesters - Zwischen spürbaren Verbesserungen und neuen Detailregeln

Fri, 27 Mar 2026 10:08:09 +0000

Private Altersvorsorge on Air: Reform des Wohn-Riesters - Zwischen spürbaren Verbesserungen und neuen Detailregeln

Die Reform der privaten Altersvorsorge soll vieles vereinfachen. Doch hinter diesem Versprechen steckt weiterhin ein System, das schwer zu durchschauen bleibt. Besonders bei der Nutzung der Eigenheimförderung zeigt sich: Zwischen echten Erleichterungen und neuen Detailregeln entsteht schnell ein komplexes Geflecht. Zwar bringt die Reform spürbare Verbesserungen, etwa eine drastisch verkürzte Besteuerungsphase beim Wohnförderkonto, den Wegfall der umstrittenen fiktiven Verzinsung und niedrigere Hürden für Umbauten oder energetische Maßnahmen. Gleichzeitig entstehen aber neue Herausforderungen. Der Vortrag zeigt, wo die Reform tatsächlich vereinfacht und wo neue Fallstricke entstehen.

Wake-Up Call: How (and Why) People’s Awareness on Pension Issues Should Be Raised?

Fri, 20 Mar 2026 08:29:17 +0000

The purpose of this webinar is to follow-up on the topic of “Wakeup Call: How (and Why) Peoples' Awareness on Pensions Issues should be Raised”, as discussed at the Social Security Forum, Panel 3, held on 2 November 2023.Keynote speaker is Professor Nicolas Barr, Professor of Public Economics European Institute and School of Public Policy, London School of Economics / Political Science ProgrammeWelcome and introduction• Maria Economou, Chairperson AAE Social Security Subcommittee• Tatiana Bitunska, Chairperson AAE Pensions CommitteeModerator: Tibor Parniczky Chair of WG Adequacy Designing pensions: Don’t overstate the usefulness of consumer choiceNicolas Barr, Professor of Public Economics, London School of Economics and Political Science The actuarial profession providing pension insights to the society – A best practice: SpainGregorio Gil de Rozas, Senior Director | Health, Wealth & Career, WillisTowers Watson Helping people get a better pensionDiego Valero, President at Novaster, Professor Q&AModerated by Maria Economou & Tibor Parniczky

Bestandsschutz – Risiken und Handlungsbedarf

Mon, 16 Mar 2026 15:35:46 +0000

Private Altersvorsorge on Air: Bestandsschutz – Risiken und Handlungsbedarf

Ein einziger Neuvertrag kann den Bestandsschutz vollständig beenden. Doch wie läuft der Entscheidungsprozess konkret ab? Welche zwei Wege sieht der Gesetzgeber vor – und wo lauern die größten Beratungs- und Haftungsfallen? Der Vortrag zeigt, wie der Wechsel (oder der Verbleib) technisch und rechtlich funktioniert und warum nur ein sauberer Prozess vor teuren Fehlentscheidungen schützt.

2+1-Förderfalle - Begrenzung auf zwei Verträge - Folgen und Ausnahmen

Mon, 09 Mar 2026 12:51:54 +0000

Private Altersvorsorge on Air: 2+1-Förderfalle: Begrenzung auf zwei Verträge - Folgen und Ausnahmen

Ab 2027 sind pro Person nur noch zwei geförderte Verträge zulässig. Wer bereits zwei Altverträge besitzt und dennoch einen neuen zertifizierten Vertrag abschließt, riskiert den Totalausfall: Verlust des Bestandsschutzes, ein unzulässiger Drittvertrag ohne Zulagen, ohne Steuerförderung – dafür mit Abgeltungsteuer. Welche Ausnahmen gelten und warum die zeitliche Reihenfolge entscheidend ist, zeigt dieser Vortrag.

Risk Sharing Mechanisms in PAYG Public Pension Schemes

Fri, 13 Mar 2026 14:16:21 +0000

Classical public pension schemes combine usually PAYG mechanism and Defined Benefit architecture. Aging threatens clearly this kind of structure and motivates the development of hybrid solutions mixing on one side PAYG and Fully funding and on the other side DB and DC (Defined Contribution). The purpose of this presentation is to develop some of these hybrid plans and introduce actuarial tools in order to implement inter-generational and intra generational fairness and sustainability in these public programs.

AI for Pension Funds: Insights and Use Cases

Fri, 06 Mar 2026 17:16:08 +0000

Unlock how Artificial Intelligence is reshaping pensions and social security work. Join us for an insightful session featuring leading actuarial AI expert Ronald Richman, who will share practical applications of AI in longevity modelling, experience analysis, and actuarial workflow automation. This webinar will highlight real-world use insights, emerging opportunities, and what actuaries doing work in pensions and social security need to know to stay ahead in an AI-driven future.Be sure to join us for what promises to be an informative and engaging discussion.

Höchstbeitrag - Operative und systemische Konsequenzen

Wed, 04 Mar 2026 14:22:38 +0000

Private Altersvorsorge on Air: Höchstbeitrag - Operative und systemische Konsequenzen

Die Altersvorsorgereform bringt ein duales Höchstbetragssystem: 1.800 Euro steuerlich – und 6.840 Euro vertraglich. Diese zweite Grenze ist kein Richtwert, sondern ein hartes Zertifizierungskriterium mit weitreichenden operativen Folgen. Warum sie zum zentralen Gatekeeper wird und welche Herausforderungen bei Beitragsüberwachung, Kundenkommunikation und Meldewesen entstehen, beleuchtet dieser Vortrag.

Paradigmenwechsel - Beitragsproportionale Förderung und ihre Effekte

Thu, 26 Feb 2026 07:46:14 +0000

Private Altersvorsorge on Air: Paradigmenwechsel - Beitragsproportionale Förderung und ihre Effekte

Die Reform ersetzt die bisherige Riester-Logik durch eine beitragsproportionale Förderung: 30 % Grundzulage (ab 2029: 35 %), gestaffelt bis 1.800 Euro, plus zusätzliche Kinderförderung. Einfacher, transparenter – aber mit neuen steuerlichen Effekten. Was sich wirklich verbessert und wo neue Fallstricke entstehen, zeigt dieser Vortrag.

Neue Produktwelt – Einordnung der Neuerungen in die Produktwelt der Altersvorsorge

Thu, 19 Feb 2026 10:21:28 +0000

Private Altersvorsorge "on Air": Neue Produktwelt – Einordnung der Neuerungen in die Produktwelt der Altersvorsorge

Ab 2027 startet die neue Produktwelt der Altersvorsorge, die Rendite und Flexibilität in den Fokus rückt. Ein zentraler Baustein ist das Altersvorsorgedepot ohne Garantien, das erstmals konsequent chancenorientierte Anlagen am Kapitalmarkt ermöglicht. Das Standarddepot bietet dabei einen einfachen, kostengünstigen Einstieg mit einer harten Effektivkostendeckelung. Auch die bewährten Garantieprodukte werden flexibler und erlauben künftig neben der Vollabsicherung auch eine 80-Prozent-Garantie für bessere Ertragschancen. Abgerundet wird diese Welt durch das neue Auszahlungsprodukt, das Sparern am Ende der Ansparphase maximale Freiheit bei der Wahl ihrer Rentenform gibt. Doch die neue Vielfalt hat klare Grenzen.

Das neue Zertifizierungsverfahren – Vom Informieren zum Handeln

Fri, 13 Feb 2026 09:10:52 +0000

Private Altersvorsorge "on Air": Das neue Zertifizierungsverfahren – Vom Informieren zum Handeln

Ab 2027 ändert der Gesetzgeber die Zulassung von Altersvorsorgeprodukten: Weg von der langwierigen Vorabprüfung, hin zur schnellen Markteinführung auf Basis einer Anbieterversicherung. Doch diese Geschwindigkeit hat ihren Preis. Jedes Zertifikat steht künftig unter dem „Vorbehalt des Widerrufs“. Ein finanzielles Damoklesschwert, das für Früh-Einreicher bis zu vier Jahre über dem Produkt schwebt. Werden Mängel erst nachgelagert festgestellt, drohen nicht nur Imageverluste, sondern die vollständige Erstattung sämtlicher Abschluss- und Vertriebskosten an die Kunden.

Wählen Sie die richtige Strategie zwischen Schnelligkeit und Sicherheit.

2 Pot: What We Know Now, and What That Means For The Future

Tue, 17 Feb 2026 08:59:55 +0000

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Exploring Hybrid Annuities, Behaviour Tax And Whether The Choice Of Annuity Affects This Tax

Tue, 17 Feb 2026 07:30:20 +0000

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Abriendo la Caja de Pandora: Un estudio analítico de la estructura y sostenibilidad de las Fuerzas Militares de Colombia

Thu, 05 Feb 2026 10:07:27 +0000

Gracias a un proyecto conjunto entre la Universidad Nacional de Colombia y la Contraloría General de la Nación, se hizo una revisión longitudinal y profunda de las prestaciones otorgadas para el personal de las Fuerzas Militares de Colombia durante los últimos 15 años. Haber logrado entender y consolidar una gran cantidad de información de manera robusta y detallada, abre la puerta para hacer estudios profundos y sobre bases cuantitativas, que permita contestar preguntas sobre bases analíticas de las prestaciones que han recibido este personal a lo largo del tiempo, lo cual abre la puerta para apoyar la toma de decisiones en temas de política pública del sector defensa de nuestro país.

Introducing our new partnership: Aeiforia and actuview

Wed, 28 Jan 2026 09:30:51 +0000

Aeiforia und actuview stärken ihre Partnerschaft, während die Branche in eine Phase der Umstrukturierung und Transformation eintritt. Wir freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass Aeiforia seit Januar 2026 Sponsoring-Partner von actuview ist!Seitdem Aeiforia im Oktober 2024 der actuview-Community beigetreten ist, beteiligt sich das Unternehmen aktiv an Diskussionen über nachhaltige und praktische Ansätze für aktuelle Herausforderungen der Branche. Das Fachwissen von Aeiforia passt gut zum Ziel von actuview, hochwertige Einblicke für den Aktuareberuf zu liefern.Im Rahmen der Partnerschaft werden wir eine neue Videoserie veröffentlichen, die sich mit der bevorstehenden Reform der privaten Altersvorsorge (pAV) in Deutschland befasst. Die Serie soll klare Analysen, praktische Standpunkte und ein tieferes Verständnis für die bevorstehenden Veränderungen bieten. Aeiforia and actuview are strengthening their partnership as the industry enters a phase of realignment and transformation. We are pleased to announce that Aeiforia has become a Sponsoring Partner of actuview as of January 2026!Since joining the actuview community in October 2024, Aeiforia has actively engaged in discussions on sustainable and practical approaches to current industry challenges. Their expertise aligns well with actuview’s aim of providing high‑quality insights for the actuarial profession.As part of the partnership, we will launch a new video series focusing on the upcoming reform of private retirement provision in Germany. The series aims to offer clear analysis, practical viewpoints, and a deeper understanding of the changes ahead.This video serves as an introduction to the series, with more information and the first episode coming shortly!

The AAE Podcast: Episode 3 with Michael Visser and André Geilenkothen on Pension Tracking Services

Tue, 27 Jan 2026 09:47:20 +0000

Welcome to the third episode of the AAE Podcast!

In 2025, the Pension Tracking Services working group of the AAE has conducted research on the possibilities of linking information from national pension tracking systems, following a request from the European Tracking Service organisation. On 17 December 2025, a discussion paper was published on this topic (AAE Discussion Paper “Towards a European Pension Tracking Service – Key Considerations and Findings” - Actuarial Association of Europe). This podcast is about the work of the working group and the main actuarial findings from this discussion paper.

About our guests:

André Geilenkothen is a Partner at Mercer and the CEO of the Mercer Pensionsfonds AG. He is a pension actuary in Germany and board member of the IVS, the German Institute of Pension Actuaries. He is also a member of the Working Group on Pension Tracking Services of the AAE and a co-author of the feasibility study for a Pension Tracking Service in Germany.

Jeroen van den Bosch is a member of the Pensions Committee of the AAE since 2006 . He currently serves as a vice-chairperson of this committee since 2023. Furthermore he is chairperson of the Working Group on Pension Tracking Services of the AAE since December 2023. Until 2022 Jeroen has worked as an actuary at Dutch supervisor AFM (Authority of Financial Markets), Ortec Finance B.V., Philps Nederland and Philips Pensioenfonds. As of June 2022 he is an alderman in the municipality of Heusden.

Michael Visser is a pension expert in the Netherlands, in this podcast representing Stichting Pensioenregister, the Dutch national pension tracking organisation. He contributed to the AAE podcast on the newly published AAE discussion paper prepared for the European Tracking Service (ETS), of which Stichting Pensioenregister is one of the member organisations. In the podcast, he shares practical experience from the Dutch pension tracking service and explains how this national expertise feeds into the broader ETS. He outlines the ETS step-by-step approach and rollout strategy, aimed at gradually connecting as many national Pension Tracking Systems as possible. While Belgium and France are already connected, the Netherlands is preparing its connection, with Germany, Croatia, and Poland also taking concrete steps, and further countries expected to follow over time.

Retirement Readiness in Asia: Perspectives from Thailand, Vietnam, Taiwan, and Japan

Fri, 09 Jan 2026 12:27:15 +0000

Gain insights into retirement readiness across Asia with perspectives from Thailand, Vietnam, Taiwan, and Japan. This session highlights demographic trends, financial behaviors, and evolving consumer priorities post-pandemic. Explore findings from recent SOA surveys on savings patterns, income sufficiency, employer plan participation, and growing interest in lifetime income and health-linked products. Learn about policy implications and opportunities for innovation in pensions and insurance markets.

Introducing AI in Pension Planning: A Comparative Study of Deep Learning and Fuzzy Mamdani Inference Systems for Estimating Replacement Rates

Thu, 11 Dec 2025 08:20:31 +0000

Funded pensions have gained considerable attention as a strategy for securing supplementary income in retirement. This presentation aims to provide a comparative analysis of two methods for estimating the replacement rate: a deep learning model and a Fuzzy Mamdani Inference System (FIS). Since AI has gained considerable ground in the actuarial universe, an obvious step would be to investigate AI techniques, such as neural networks and fuzzy logic, in the realm of pension planning. Initial results indicate that these methods provide accurate estimations, warranting further analysis.

Decumulation Life insurance Products After Retirement

Fri, 05 Dec 2025 15:17:43 +0000

Traditionally, life insurance is mainly focused on saving and protection purposes during the accumulation phase before retirement age. However, recent developments such as the huge increase of life expectancy at old ages or the importance of Defined Contributions (DC) occupational pension plans encourage life insurers to offer savings and distribution solutions for the decumulation period after retirement age. Classical propositions involve lifetime, temporary or deferred annuities. Other modern products have been introduced in various markets, based on greater sharing of financial and mortality risks between the insured and the insurer. These instruments also pose interesting actuarial challenges in terms of product management, pricing and capital requirements.

Watch the second lecture of Reacfin "AI- and IoT-driven Home Insurance" by Xavier Maréchal here.

The Uncertainty of Human Life Expectancy and Its Impact on the Insurance Industry

Fri, 05 Dec 2025 15:06:35 +0000

The demographic change (mainly caused by low birth rates and an increase in life expectancy) severely impacts Pay-as-you-go (PAYG) Pension Systems. In countries where necessary reforms of such systems have not been implemented in due time, replacement levels of such systems are likely to be reduced. As a consequence, the importance of individual retirement savings will increase: An ever-larger amount of money from individual retirement savings will be required to finance the desired standard of living (as opposed to expenses above and beyond the desired standard of living). Since financing the standard of living largely means expenses that occur regularly until death (and since nobody can know who long they will live), the importance of lifelong annuities is likely to increase in many markets.
While the so-called unsystematic longevity risk (some people die before and others after their life expectancy) is diversifiable, the so-called systematic longevity risk (life expectancy in the population increases at a stronger pace than anticipated) is not. We argue that the uncertainty with respect to the future development of human life expectancy is currently particularly high (e.g. due to progress with respect to a potential modification of the fundamental biology of aging). We present some recent research in this respect and conclude that understanding, modelling, measuring and managing the resulting risk needs more attention from annuity providers. We close with some potential alternative approaches to manage this risk (by product design or hedging).

Garantierte Träume und stochastische Realität - Wieviel Garantie braucht die Rente?

Mon, 01 Dec 2025 14:15:05 +0000

Der Vortrag beschäftigt sich mit der wichtigen und aktuellen Fragestellung, ob und in welchem Umfang das Langlebigkeitsrisiko in der privaten Altersvorsorge abgesichert werden muss. Im Mittelpunkt steht eine quantitative Analyse dieser Frage auf Basis umfangreicher historischer Marktdaten.

Der Vortrag beginnt mit einer Darstellung der öffentlichen Diskussion zwischen dem Bundesverband Investment und Asset Management (BVI) und der Deutschen Aktuarvereinigung (DAV) sowie weiteren Akteuren. Während der BVI das Risiko der Langlebigkeit als gering einschätzt und klassische Fondsrenten als ausreichend betrachtet, kritisiert die DAV dies als unzureichend und plädiert für echte lebenslange Renten als sichere Altersversorgung.

Für die Analyse wurden 1000 simulierte Kapitalmarktpfade auf Basis historischer realer Renditen verschiedener Anlageklassen (Aktien, Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Tagesgeld und Immobilien) erarbeitet. Dabei wurde sowohl die Anspar- als auch die Entsparphase betrachtet. Die Modellannahmen beinhalten pauschale jährliche Kosten sowie eine Betrachtung von verschiedenen Entnahmestrategien, darunter konstante und variable Entnahmen mit unterschiedlichen Mindestentnahmen.

Der Vortrag schließt mit einem Ausblick auf künftige Entwicklungen und stellt Überlegungen zu kombinierten Produkten für Anspar- und Entnahmephase vor. Ziel ist es, auf Basis historischer Daten fundierte Handlungsempfehlungen zur Weiterentwicklung der privaten Altersvorsorge zu geben.

Blick über den Zaun: Lebensversicherungsmarkt Schweiz

Mon, 24 Nov 2025 10:56:14 +0000

Ausgewählte Themen aus dem Lebensversicherungsmarkt der Schweiz, u.a

Rentensystem
invaliditätsversicherung
Aufsicht
Herausforderungen

und der Vergleich zum Deutschen System.

DAVvorOrt | Langfristige Investmentstrategien – Aspekte und ein neuer Ansatz

Fri, 14 Nov 2025 11:36:06 +0000

Der Vortrag beschäftigt sich damit, wie langfristige Investmentstrategien aufgebaut sind und warum das wachstumsoptimale Portfolio neue Perspektiven für Anleger eröffnet.

Ralf Korn erklärt die Grundlagen langfristiger Investments und beleuchtet die Bedeutung der Rentenphase in der Altersvorsorge. Darüber hinaus wird ein innovativer Ansatz vorgestellt, der nachhaltige Anlagestrategien ermöglicht. Zentrale Themen sinddie Berechnung werterhaltender Strategien, die Optimierung des Konsums und ein Benchmark-Ansatz, der präzise Prognosen für die langfristige Finanzmarktentwicklung erlaubt.

Anhand praktischer Beispiele wird gezeigt, wie diese Methoden in der Altersvorsorge und Vermögensplanung angewendet werden können.